Σημειώσεις για τον σύγχρονο καπιταλισμό

Η προσωρινή σημαντική αύξηση στο αμερικανικό χρηματιστήριο οφείλεται στην αναθάρρηση από τα αποτελέσματα για την αύξηση του ΑΕΠ στο τέταρτο τρίμηνο. Η αρμόδια κυβερνητική επιτροπή δημοσίευσε αποτελέσματα για την αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ στο τέταρτο τρίμηνο σε 2,9%. Αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ είχαμε και στο τρίτο τρίμηνο, 3,2% . Στο μπλογκ λίγο νωρίτερα σταματήσαμε να καταγράφουμε τα νέα. Το ΑΕΠ αυξήθηκε το 2022 συνολικά από το 2021 σε 2,1%. Τελικά τί έγινε; Η κρίση αποσοβήθηκε;Τα κατάφερε το χρηματιστικό κεφάλαιο των ΗΠΑ;  Ούτε κατά διάνοια. Οχι, δεν έχουμε σχετική σταθεροποίηση. Η κρίση είναι εδώ καμουφλαρισμένη. Η μεγάλη κερδοφορία των μονοπωλίων τα προηγούμενα χρόνια, όπως θα δούμε σε επόμενα σημειώματα, εξαρτιόταν σε μεγάλο βαθμό α) από την σημαντική μείωση του επιτοκίου δανεισμού και β) την σημαντική μείωση της φορολογίας.   Τα βασικά τεχνολογικά μονοπώλια των ΗΠΑ, που έχουν και την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση, εμφανίζουν σημαντικές απώλειες σε κέρδη και σε πωλήσεις. Ο τεχνολογικός

Με πορτοκαλί δείκτης για την τιμή των σπιτιών στις ΗΠΑ αν αφαιρέσουμε τον πληθωρισμό. Παρατηρούμε ότι στις 22 Φεβρουαρίου ο δείκτης ήταν περίπου στο ίδιο ύψος με το 2007, όταν είχε εμφανιστεί η φούσκα στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ που πυροδότησε δυο χρόνια μετά τη φούσκα στα CDOs, κεφαλαιοποιημένους τίτλους με αποδόσεις από εκατοντάδες τόκους στεγαστικών δανείων που μεταπουλούσαν οι τράπεζες σε επενδυτές. Εν αναμονή της χρηματιστηριακής φούσκας που με μεγάλη πιθανότητα θα σκάσει στις επόμενες μέρες εντός Σεπτεμβρίου καιρός να τσεκάρουμε όλα τα χαρακτηριστικά της επικείμενης διεθνούς οικονομικής κρίσης. Σε αυτό το σημείωμα θα εξετάσουμε τη φούσκα στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ. Εξετάσαμε σε προηγούμενο σημείωμα τη διόγκωση των εμπορευμάτων που μένουν αδιάθετα στις αποθήκες των βασικών εμπορικών μονοπωλιακών κολοσσών στις ΗΠΑ, τη μείωση κερδών βασικών χρηματιστικών κολοσσών των ΗΠA. Ας δούμε τι γίνεται στην αγορά κατοικίας. Το Real Estate ήταν πάντα μια από τις μεγαλύτερες παρασιτικές μπίζ

Βασικό επιτόκιο δανεισμού. Ηταν στα τάρταρα από το 2009 μέχρι το 2015 όταν εμφανίστηκε η πρώτη μεγάλη διεθνής ύφεση μετά το 2009. Ξανακατέβηκε χαμηλά πριν την εμφάνιση της πανδημίας. Παρακάτω θα δούμε πόσο σημαντική είναι η συσχέτιση της κεφαλαιοποίησης στις ΗΠΑ με το τύπωμα χρήματος από την Κεντρική Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ Το δολάριο είναι το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Σχεδόν όλες οι χώρες μέχρι σήμερα αποθεματοποιούν τμήμα των κερδών τους και του συναλλάγματός τους σε ομόλογα αμερικανικού δημοσίου. Η Ιαπωνία που είναι η τρίτη σημαντικότερη οικονομία του πλανήτη έχει τα περισσότερα ομόλογα αμερικανικού δημοσίου. Ακολουθεί η Κίνα με τα περισσότερα ομόλογα. Η Κίνα πέρα από αμερικανικά ομόλογα (περίπου 900 δισεκατομμύρια δολάρια) διαθέτει πάνω από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγματικά διαθέσιμα, ένα ισχυρό όπλο για να αντισταθμίσει οποιαδήποτε στιγμή στο μέλλον τη μαζική κεφαλαιακή έξοδο των αμερικανών και ευρωπαίων μονοπωλητών που ελέγχουν τμήμα της βιομηχανίας της.  Τ

  O δείκτης S&P 500 με τις 500 ισχυρότερες από άποψη κεφαλαιοποίησης επιχειρήσεις των ΗΠΑ. Από το Γενάρη μέχρι τα μέσα Ιούνη η μεγάλη φούσκα έπεσε περίπου 25% για να μειωθεί η χασούρα τον Αύγουστο στο 18%. Οι μειώσεις του Σεπτεμβρίου είναι οι σημαντικότερες σε όλη αυτή την περίοδο δείχνοντας ότι είμαστε λίγο πριν την κατάρρευση. Παρόμοια διακύμανση έχει και ο δείκτης Dow Jones για τις βασικές βιομηχανικές επιχειρήσεις των ΗΠΑ. Σε αυτό το μπλογκ εξαρχής, στο πρώτο μας σημείωμα αναδείξαμε τη χρηματιστηριακή φούσκα στις ΗΠΑ. Μετά την άρση της καραντίνας η κεφαλαιοποίηση των ΗΠΑ έφτασε στο 200% του ΑΕΠ. Οπως έχουμε επανειλημμένα εξηγήσει εδώ πέρα, η κεφαλαιοποίηση είναι ΠΛΑΣΜΑΤΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ και όχι το πραγματικό κεφάλαιο όπως αυτό (σταθερό + μεταβλητό) μετατρέπεται βαθμιαία σε εμπορεύματα και σε χρήμα στην αγορά. Το πλασματικό κεφάλαιο εξαρτάται εν γένει α) από το βασικό επιτόκιο δανεισμού , που στις ΗΠΑ ήταν στα τάρταρα για χρόνια μετά το 2009 προκειμένου να ενισχυθούν τα αμερικανικ

  Μπορείς να προβλέψεις το μέλλον; Αν έχεις δεδομένα και σωστά εργαλεία ναι κάποια πράγματα μπορείς. Οποιος ισχυρίζεται το αντίθετο, μάλλον νομίζει ότι η οικονομία είναι κάποιο περίεργο...χαοτικό φαινόμενο. Το μπλογκ, όμως, είναι μαρξιστικό και εστιάζει στον ντετερμινισμό. Πάμε να δούμε, λοιπόν, πως με απλά εργαλεία στατιστικής βγάζουμε εύκολα συμπεράσματα για το εγγύς μέλλον. Παραπάνω ως τυχαία μεταβλητή εξετάζεται ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500, ο δείκτης δηλαδή που περιλαμβάνει τις πρώτες 500 εισηγμένες εταιρίες των ΗΠΑ (σε κατάταξη σύμφωνα με την κεφαλαιοποίησή τους) που αθροιστικά αφορούν κάπου στο 60% με 70% της κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ. Με τη μέθοδο της απλής γραμμικής παλινδρόμησης (simple linear regression) βγάζουμε τη κόκκινη γραμμή που αντιστοιχεί στο μέσο των δειγμάτων του δείκτη. Υπολογίζουμε και τη τυπική απόκλιση που δείχνει τη διασπορά των δειγμάτων από το μέσο. Σε όλες τις πρόσφατες προηγούμενες χρηματιστηριακές κρίσεις τα δείγματα απείχαν περίπου 2 τυπικές αποκ

  O επίσημος μεταπολεμικός πληθωρισμός στις ΗΠΑ. Τη δεκαετία του 70 επικράτησε ο λεγόμενος στασιμοπληθωρισμός, δηλαδή σημαντικός πληθωρισμός με αναιμική οικονομική ανάπτυξη. Οι ΗΠΑ έχουν επίσημο πληθωρισμό 9% , πλησιάζοντας σε τιμή το πρώτο κύμα πληθωρισμού της δεκαετίας του 70. Πέρσι τέτοια εποχή είχαν αρχίσει σημαντικές ανατιμήσεις σε όλα τα εμπορεύματα διεθνώς και δη στις πρώτες ύλες της ενέργειας: αέριο, πετρέλαιο. Η αύξηση του πληθωρισμού ξεκίνησε πριν την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, αλλά τα παπαγαλάκια των διεθνών οικονομικών μας βομβαρδίζουν για μια ενεργειακή κρίση που ξεκίνησε εξαιτίας του πολέμου, ποντάροντας στη λήθη.  Ο πληθωρισμός δεν ξεκίνησε απλώς από κάποια "προβλήματα" στην ανεφοδιαστική αλυσίδα της Δύσης από τη βιομηχανία της Ασίας και του Νότου, που θα εξισορροπούνταν μεσοπρόθεσμα, όπως διατείνονταν οι πολιτικοί εκπρόσωποι του κεφαλαίου όπου γης καθώς και οι καλαμαράδες, κατ' επάγγελμα απατεώνες του οικονομικού...ρεπορτάζ πέρσι τον Σεπτέμβρη. Οι

Το ονομαστικό ΑΕΠ στις ΗΠΑ (χωρίς να συμπεριλάβουμε τον πληθωρισμό) πέφτει ξεκάθαρα σε διαδοχικά τρίμηνα -συγκριτικά με πέρσι- ενώ ο πληθωρισμός αυξάνεται αλματωδώς. Η παραγωγή μειώνεται και τα ράφια των μεγάλων μονοπωλιακών εμπορικών προμηθευτών χοντρικής και λιανικής γεμίζουν με αδιάθετα εμπορεύματα που δεν μπορούν να πωληθούν.   Το αμερικανικό χρηματιστήριο βρίσκεται ένα βήμα πριν το κραχ, αφού όπως έχουμε ήδη εξηγήσει από το πρώτο σημείωμα αυτού του μπλογκ είναι μια τεράστια φούσκα, που έφτασε 200% του αμερικανικού ΑΕΠ λίγο μετά την άρση της καραντίνας, λόγω των χαμηλότατων επιτοκίων δανεισμού (αναλυτικά δες το τελευταίο σημείωμα εδώ ) που προορίζονταν για την ενίσχυση των αμερικανικών μονοπωλίων στην πάλη για την εξασφάλιση των διεθνών αγορών μετά την άρση της καραντίνας. H αύξηση των επιτοκίων για τη συγκράτηση του πληθωρισμού θα τραβήξει προς τα κάτω τις τιμές των μετοχών. Η παραπέρα μείωση των αγορών της πλατιάς καταναλωτικής μάζας των εργαζομένων θα οδηγήσει σε παραπέρα σημαν